美伊和平协议预期持续升温，油价承压回落，通胀预期降温推动美股指收涨，美债收益率走低，美元走弱。

周五，美伊和谈消息主导市场：

• 美股盘前，，美伊“和平协议”最早于周日签署的传闻导致油价亚太时段暴跌。然而伊朗部分官员否认将放弃对霍尔木兹海峡的控制权，油价从日内低点反弹。
• ，特朗普周五在社交媒体发文称，伊朗媒体发布的美伊协议草案与“美伊双方书面达成的协议毫无关系”，与事实不符，市场情绪再度摇摆。
• 美股早盘，据，伊朗外长Abbas Araghchi表示，伊斯兰堡谅解备忘录"从未如此接近"达成，油价应声大跌，美股指扩大日内涨幅。
• 伊朗外交部发言人巴加埃表示，目前伊美双方已经在大多数问题上达成谅解，伊朗内部正在对谅解备忘录文本进行最后阶段的汇总。
• 美股午盘，，巴基斯坦总理谢赫·巴兹·谢里夫称"最终商定的和平协议文本已经完成"，两国正推进后续步骤落地。油价延续跌势。
• 美股盘中，美股在特朗普发表批评伊朗泄露协议条款的言论后一度短暂下跌，随后，据报道，阿联酋已同意向伊朗解锁大规模资金，首批约30亿美元已完成划转，这进一步提振人们对达成协议的乐观情绪。

彭博策略师Kristine Aquino指出，伊朗外长最新表态引发的股市上涨，表明一旦具体协议落地，市场还有进一步定价的空间，但此类反应的幅度可能有限。

雪佛龙首席执行官Mike Wirth则警告说，尽管波斯湾石油供应通过霍尔木兹海峡的运输量不断增加，但全球石油库存正在下降到“令人不安”的水平。

Mike Wirth说：

如果你看看产品或者原油，我们已经从正常时期舒适的库存水平，转变为很快就会变得不舒适的库存水平。

原油价格当日走低，过去四周内第三次周线下跌，但仍高于战前水平。

Polymarket显示，6月底前美伊达成协议概率从此前不足三成飙升至43%。

周五，标普500指数收涨0.5%，纳指涨0.31%，道指涨0.7%。SpaceX当日完成纳斯达克上市，股价飙升约19%，成为当日市场焦点。

Vanda Research数据显示，SpaceX当日成为零售投资者买入最多的股票，净买入量是第二名英伟达的3.5倍以上，零售成交额已达4.53亿美元，约占当日全部单只股票零售成交的4%。

SpaceX因此有望成为近年来零售投资者参与度最高的IPO，远超2021年4月Coinbase上市时的9200万美元零售净买入纪录，也超越过去六年所有主要IPO的首日零售参与规模。

尽管美股收涨，但本周内部分化尤为明显。标普500指数与道琼斯指数周涨幅略正，纳斯达克上涨约2%，小盘股表现最为强劲，罗素2000指数周涨超4%。

标普500指数近十一周中有十周收涨，一定程度上得益于周四与周五大规模空头回补。

科技板块内部分化显著。半导体板块本周强势反弹，抹去上周跌幅，且SK海力士看涨期权成交量对看跌期权比例高达100比1，显示市场做多情绪极为强烈。

相反，，软件股遭遇重挫，Adobe、ServiceNow等多只个股周内跌幅超10%，Adobe还额外承压于CFO离职消息。

AI超大型科技股同样表现落后，亚马逊、谷歌母公司Alphabet、微软本周均下跌2%至7%，科技七巨头整体跑输标普493成分股。

科技七巨头已从停火后的反弹高点回撤逾38.2%斐波那契位。

高盛策略师Chris Hussey将当前市场比作"恰恰舞"——增长与利率之间的矛盾并未消解，只是来回踩步而难以大幅推进。他建议投资者聚焦三个方向：

• 一是盈利强劲的个股；
• 二是以AI基础设施公司对冲波动；
• 三是具有盈利顺风但与AI交易相关性低的股票组合。

随着油价下行，市场对通胀压力的忧虑有所缓解，美联储加息预期大幅回落，基本抹去上周因强劲非农数据引发的鹰派定价。

周五10年期美国国债收益率收于4.48%，本周下行约10个基点、30年期收益率本周重回5.00%关口下方。

美元指数本周录得5月初以来最大周跌幅，抹去上周非农报告后约一半的涨幅，周五基本持平于99.75。美元兑日元则维持在160.20附近，接近市场密切关注的干预警戒水平。

周五美股三大指数收涨。存储股当日普涨，希捷大涨超7%，西部数据涨逾6%。软件股ETF横盘微跌、九连跌创20年来最长，本周累计跌超5%。

美股基准股指：

• 标普500指数收涨37.16点，涨幅0.50%，报7431.46点。

• 道琼斯工业平均指数收涨353.51点，涨幅0.70%，报51202.26点。

• 纳指收涨79.184点，涨幅0.31%，报25888.844点。纳斯达克100指数收涨189.772点，涨幅0.64%，报29635.948点。

• 罗素2000指数收涨0.79%，报2943.992点。

• 恐慌指数VIX收跌9%，报17.69。

美股行业ETF：

• 美股行业ETF多数收涨，全球航空业ETF涨1.93%，半导体ETF、区域银行ETF、银行业ETF、金融业ETF、公用事业ETF至多涨1.72%。

（6月12日 美股各行业板块ETF）

科技七巨头：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数跌0.23%，报210.45点，本周累跌2.86%，6月8-11日持续走低，期内主要持稳于210点附近。

• 苹果跌1.52%，亚马逊跌1.23%，Meta跌0.26%，微软涨0.10%，英伟达涨0.16%，谷歌A涨0.53%，特斯拉涨1.82%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨1.52%，报13371.47点。

• 台积电ADR涨0.65%，本周累涨2.32%。AMD涨4.73%，本周累涨9.69%。

• 英特尔涨6.5%、本周累计大涨25%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收涨0.48%，报6326.73点，本周累计下跌0.56%，整体呈现出W形走势。

• 热门中概股里，晶科能源收涨6.5%，阿特斯太阳能涨5.8%，日月光半导体涨4%，理想涨3.9%，新东方涨3.5%，美团跌超1%。

其他个股：

• Circle跌5.85%。

• 存储股当日普涨，希捷大涨超7%，西部数据涨逾6%。
• SpaceX上市首日，太空概念股SATS和RKLB均大跌近11%。

欧元区蓝筹股指创收盘历史新高，本周旅游板块涨超3.8%、油气板块跌超1.2%。意大利股市收涨将近2%，与荷兰、西班牙股指创收盘历史新高。

泛欧股指：

• 欧洲STOXX 600指数收涨1.88%，报633.21点，本周累计上涨1.69%。

• 欧元区STOXX 50指数收涨2.16%，报6187.63点，本周累涨2.07%。

各国股指：

• 德国DAX 30指数收涨1.76%，报24635.30点，本周累计下跌0.50%，整体呈现出M形走势。

• 法国CAC 40指数收涨1.83%，报8350.87点，本周累涨1.61%。

• 英国富时100指数收涨1.63%，报10471.72点，本周累涨1.00%。

  （6月12日 欧美主要股指表现）

板块和个股：

• 欧元区蓝筹股中，德意志银行收涨6.60%，Adyen涨5.50%，西班牙银行桑坦德涨5.29%，法国巴黎银行涨5.17%表现第四，意大利联合圣保罗银行涨4.30%。

• 欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，安迅能收涨10.37%，诺基亚涨10.06%，途易集团涨8.69%，波兰铜业集团公司涨8.10%，荷兰国际集团ING涨8.03%。

• 本周，板块方面，STOXX 600个人与家庭用品指数涨5.00%（整体持续走高），旅游与休闲指数涨3.86%（6月12日打破前期持平状态并走高），食品及饮料指数涨3.64%。

2/10年期美债收益率周五涨约2个基点，本周两年期实际收益率涨超11个基点。德国两年期国债收益率周五跌超6个基点，本周10年期法债收益率涨超5个基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨1.78个基点，报4.4789%，本周累计下跌5.14个基点。

• 两年期美债收益率涨1.90个基点，报4.0809%，本周累跌6.61个基点，整体交投于4.1970%-4.0348%区间，美联储即将于下周举行FOMC货币政策会议。

  （美国主要期限国债收益率）

欧债：

• 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌3.6个基点，报2.995%，本周累计下跌4.3个基点。两年期德债收益率跌6.2个基点，报2.617%，本周累跌7.6个基点。

• 英国10年期国债收益率跌6.9个基点，报4.836%，本周累计下跌6.7个基点。

• 本周，法国10年期国债收益率累涨5.2个基点，报3.745%，6月8日跳空高开、8-11日高位窄幅震荡。

美元日内持平于99.75，本周录得5月初以来最大周跌幅，抹去上周非农报告后约一半的涨幅。

美元：

• 纽约尾盘，ICE美元指数跌0.12%，报99.739点，本周累计下跌0.33%。

• 彭博美元指数涨0.02%，报1206.98点，本周累跌0.40%，整体交投区间为1213.41-1205.55点。

  （彭博美元指数）

非美货币：

• 本周，欧元兑美元累涨0.44%，报1.1572，英镑兑美元累涨0.54%，报1.3415，美元兑瑞郎累涨0.08%，报0.7967。

• 商品货币对中，澳元兑美元大致持平，纽元兑美元累涨0.61%，美元兑加元累涨0.31%。

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元涨0.18%，报160.23日元，本周累跌0.04%，整体交投区间为160.59-159.58日元。

• 欧元兑日元跌0.36%，英镑兑日元跌0.37%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，美元兑离岸人民币报6.7636元，较周四纽约尾盘跌1点，日内整体交投于6.7592-6.7692元区间。

• 本周，离岸人民币累计上涨大约270点，涨幅0.40%。

美国CFTC持仓报告显示，6月9日当周，投机者所持布伦特与净多头头寸减少43,742手合约，至321,610手合约，创19周新低。

原油：

• WTI 7月原油期货收跌2.83美元，跌幅超过3.22%，报84.88美元/桶，本周累计下跌6.25%。

（WTI原油期货）

• 布伦特8月原油期货收跌3.05美元，跌幅超过3.37%，报87.33美元/桶，本周累跌将近6.19%。

• 中东Abu Dhabi Murban原油期货跌3.74%，报83.99美元/桶，本周累跌7.38%。

天然气：

• NYMEX 7月天然气期货收报3.12美元/百万英热单位，本周累跌超3.37%。

纽约期金本周跌约3%，纽约铜累涨超3.5%。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金涨0.03%，报4213.70美元/盎司，本周累计下跌2.66%。

（现货）

• COMEX黄金期货涨2.93%，报4234.70美元/盎司，本周累跌2.99%。

白银：

• 纽约尾盘，现货白银涨1.01%，报67.9854美元/盎司，本周累跌0.26%，6月9-11日呈现出V形走势，6月11日07:00曾跌至61.5180美元。

• COMEX白银期货涨6.43%，报68.115美元/盎司，本周累涨0.15%。

其他金属：

• 纽约尾盘，COMEX铜期货涨3.20%，报6.4755美元/磅，本周累涨3.56%。

• 现货铂金大致持平，报1720.58美元/盎司，本周累跌3.33%。现货钯金涨1%，报1285.60美元/盎司，本周累涨4.86%，6月12日曾涨至1319.45美元。

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